集磁环式光纤电流传感器的结构是将一个开气隙的磁环套在载流母线上，磁光材料放置在气隙中，激光信号通过光纤传输至气隙，经过反射棱镜、起偏器、磁光材料、检偏器和光电接收单元检测得到电流。
集磁环式光纤电流传感器的基本原理是法拉第磁光效应，即当一束线偏振光通过置于磁场中的磁光材料时其偏振面发生旋转，旋转的角度即法拉第旋转角为：
温度漂移问题是制约集磁环式光纤电流传感器实用化的瓶颈之一，目前的研究集中在光学器件温度特性分析与补偿方面，缺乏对传感头磁特性随温度变化的分析。此外，磁场的不均匀性和集磁环不连续性，导致设备灵敏度受传感头位置影响。磁饱和问题也是其实现商业化的难点。